Aktienoptionen Bull Call Verbreitung

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Bull Call Verbreitung BREAKING DOWN Bull Call Verbreitung Bull Call Spreads sind eine Art vertikaler Verbreitung. Eine Stierruf-Spreizung kann als eine lange Aufruf-Vertikalspreizung bezeichnet werden. Vertikale Spreads beinhalten gleichzeitig den Kauf und das Schreiben einer gleichen Anzahl von Optionen auf demselben Basiswert, derselben Optionsklasse und demselben Ablaufdatum. Die Ausübungspreise sind jedoch unterschiedlich. Es gibt zwei Arten von vertikalen Spreads, Bull vertikale Spreads und tragen vertikale Spreads, die beide mit Call und Put-Optionen implementiert werden könnten. Bull Call Verbreitung Mechanik Da ein Bull Call-Spread beinhaltet das Schreiben von Call-Optionen, die einen höheren Basispreis als die der Long-Call-Optionen haben, erfordert der Handel in der Regel eine Belastung oder anfänglichen Cash-Aufwand. Der maximale Gewinn in dieser Strategie ist der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen der Long - und Short-Optionen abzüglich der Nettokosten der Optionen. Der maximale Verlust ist nur auf die für die Optionen gezahlte Nettoprämie beschränkt. Ein Bull-Aufruf verbreitet Gewinnsteigerungen, wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis bis zum Ausübungspreis der Short-Call-Option ansteigt. Danach bleibt der Gewinn stagnierend, wenn der zugrunde liegende Wertpapierkurs nach dem Short-Call-Basispreis ansteigt. Umgekehrt würde die Position Verluste haben, da der zugrunde liegende Wertpapierpreis sinkt, aber die Verluste bleiben stagnierend, wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis unter den Long-Call-Optionen-Basispreis fällt. Bull-Call-Spread-Beispiel Nehmen wir an, dass eine Aktie bei 18 gehandelt wird und ein Anleger eine Call-Option mit einem Basispreis von 20 gekauft hat und eine Call-Option mit einem Basispreis von 25 zu einem Gesamtpreis von 250 verkauft hat. Da der Investor eine Call-Option verfasst hat Mit einem Ausübungspreis von 25, wenn der Kurs der Aktie bis zu 35 springt, ist der Anleger verpflichtet, 100 Aktien an den Käufer des Kurzschlusses zu 25 zu liefern. Hierbei erlaubt die Kaufoption dem Händler, die Aktien zu kaufen Bei 20 und verkaufen sie für 25, anstatt den Kauf der Aktien zum Marktpreis von 35 und verkaufen sie für einen Verlust. Die maximale Gewinn ist gleich 250, oder (25 - 20) 100 - 250, weniger Handelskosten. Was ist ein Bull Call Spread Kauf einer Call-Option gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Pflicht, eine Aktie (oder finanzielle Vermögenswert) zum Ausübungspreis vor dem Ablauf der Anrufe. Es ist eine ordentliche Weise, an einem Aktienpotential oben teilzunehmen, wenn Sie begrenztes Kapital haben und nur auf einem kleinen Betrag des Risikos nehmen möchten. Aber was ist, wenn die Anrufprämie zu hoch ist Ein Stierrufspread ist die Antwort. (Für andere Arten von vertikalen Spreads siehe Was ist ein Bull Put Spread) Bull Call Spread Basics Eine Stier Call Spread ist eine Option Strategie, die den Kauf einer Call-Option beinhaltet, und den gleichzeitigen Verkauf einer anderen Option mit dem gleichen Ablaufdatum aber Ein höherer Basispreis. Es handelt sich dabei um eine der vier Basistypen von Preisaufschlägen oder vertikalen Spreads, die den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei Puts oder Anrufen mit dem gleichen Ablauf, aber unterschiedlichen Ausübungspreisen beinhalten. Bei einem Bull Call-Spread ist die Prämie für den gekauften Anruf (der das Long-Call-Bein darstellt) immer höher als die Prämie, die für den verkauften Call (das Short-Call-Bein) erhalten wird. Dies bedeutet, dass die Einleitung einer Bull-Call-Spread-Strategie beinhaltet ein Upfront-Kosten-oder Debit im Handel Parlance - weshalb es auch als Debit-Call-Spread bekannt ist. Verkaufen oder Schreiben eines Anrufs zu einem niedrigeren Preis Offsets Teil der Kosten für den gekauften Anruf. Dies senkt die Gesamtkosten der Position, aber auch den potenziellen Gewinn, wie im folgenden Beispiel gezeigt. Betrachten Sie eine hypothetische Aktien namens BigBucks Inc. mit dem Ticker-Symbol BBUX. Die Aktie wird um 37.50 gehandelt und der Optionshändler erwartet, dass er zwischen 38 und 39 in einem Monat Zeit handeln wird. Der Händler kauft daher fünf Verträge der 38 Anrufe - Handel mit 1 - abläuft in einem Monat und gleichzeitig verkauft fünf Verträge der 39 Anrufe - Handel bei 0,50 - auch Ablauf in einem Monat. Da jeder Optionskontrakt 100 Aktien repräsentiert, ist der Optionsausschuss Nettoaufwand (1 x 100 x 5) (0,50 x 100 x 5) 250 (Beachten Sie, dass Provisionen aus Gründen der Vereinfachung nicht in die nachstehenden Berechnungen einbezogen werden In realen Situationen berücksichtigt werden). Lets betrachten die möglichen Szenarien einen Monat ab jetzt, in den letzten Minuten des Handels auf die Option Verfallsdatum: Szenario 1. BBUX ist der Handel um 39.50. In diesem Fall sind die 38 und 39 Anrufe sowohl im Geld, um 1,50 bzw. 0,50. Die Händler gewinnen auf den Spread ist daher: (1,50 - 0,50) x 100 x 5 weniger der ursprüngliche Aufwand von 250 So, ohne Provisionen, der Händler eine 100 Rendite auf diese Option Handel. Szenario 2. BBUX ist bei 38.50. In diesem Fall ist der 38 Anruf im Geld um 0.50, aber der 39 Anruf ist aus dem Geld und somit wertlos. Die Händler kehren auf dem Spread daher zurück: (0,50 - 0) x 100 x 5 weniger der anfängliche Aufwand von 250 Der Trader bricht deshalb auch auf dem Handel, ist aber im Umfang der bezahlten Provisionen außer Haus. Szenario 3. BBUX ist der Handel mit 37. In diesem Fall sind die 38 und 39 Anrufe beide aus dem Geld, und daher wertlos. Die Händler kehren auf dem Spread ist daher: 0 weniger der ursprüngliche Aufwand von 250 -250. In diesem Szenario, in dem die Aktie unter dem Ausübungspreis des Long-Call läuft, verliert der Trader den gesamten Betrag, der in den Spread (plus Provisionen) investiert wird. Dies sind die wichtigsten Berechnungen, die mit einem Bull Call-Spread verbunden sind: Maximale Verluste Net Premium Outback (dh Prämie bezahlt für Long Call weniger Prämie für Short Call erhalten) Provisionen bezahlt Maximum Gewinn Unterschied zwischen Streikpreisen von Anrufen (dh Ausübungspreis von Short Call weniger Streik Preis des langen Aufrufs) - (Netto-Prämienauszahlungen gezahlt) Der maximale Verlust erfolgt, wenn die Aktie unter dem Ausübungspreis des Long-Call läuft. Umgekehrt tritt die maximale Verstärkung auf, wenn die Aktie über dem Ausübungspreis des Kurzaufrufs handelt. Break-even Ausübungspreis des Long-Call-Netto-Prämienaufwands. Im vorherigen Beispiel beträgt der Break-even-Punkt 38 ​​0,50 38,50. Profitieren von einem Bull Call Spread Ein Bull Call Spread sollte in den folgenden Handelssituationen berücksichtigt werden: Anrufe sind teuer. Ein Bull-Call-Spread macht Sinn, wenn Anrufe teuer sind, da der Geldzufluss aus dem kurzen Anruf den Preis des langen Anrufs bezahlen wird. Mäßiger Aufprall wird erwartet. Diese Strategie ist ideal, wenn der Händler oder Investor erwartet moderate Oberseite in einer Aktie, anstatt riesige Gewinne in ihm. Wenn die Erwartung für diese war, wäre es besser, lange Anrufe nur auf die Aktie zu halten, um den maximalen Gewinn abzuleiten. Mit einem Bull Call-Spread, die Short-Call Bein Kappen gewinnt, wenn die Aktie deutlich zu schätzen. Das Risiko wird eingeschränkt. Da es sich um eine Sollwährung handelt. Die meisten der Investor verlieren kann mit einem Stier Call-Spread ist die Netto-Prämie für die Position bezahlt. Der Kompromiss für dieses begrenzte Risikoprofil ist, dass die potenzielle Rendite begrenzt ist. Leverage ist erwünscht. Optionen sind geeignet, wenn Hebelwirkung erwünscht ist, und die Bullenaufrufspreizung ist keine Ausnahme. Für eine bestimmte Menge an Investitionskapital, kann der Händler mehr Hebelwirkung mit dem Stier rufen verbreiten als durch den Kauf der Aktie offen. Vorteile einer Bull Call-Spread In einem Bull Call-Spread ist das Risiko auf die Nettoprämie für die Position bezahlt begrenzt. Es besteht ein geringes Risiko für die Position, in der es zu Ausreißverlusten kommt, es sei denn, dass aus irgendeinem unfaßbaren Grund der Händler die lange Rufposition schließt, wodurch die Kurzrufposition offen bleibt und der Vorrat nachläuft. Der Stieraufruf kann auf das jeweilige Risikoprofil zugeschnitten werden. Ein relativ konservativer Händler kann sich für einen schmalen Spread entscheiden, bei dem die Call-Strike-Preise nicht sehr weit voneinander entfernt sind, da dies den Effekt der Minimierung des Nettoprämienaufwandes und gleichzeitig die Beschränkung der Gewinne auf den Handel auf eine kleine Menge haben wird. Ein aggressiver Händler kann eine breitere Strecke bevorzugen, um Gewinne zu maximieren, auch wenn es mehr Ausgaben auf die Position bedeutet. Ein Bull Call Spread hat ein quantifizierbares, gemessenes Risiko-Reward-Profil. Während es sein kann ziemlich rentabel, wenn die Händler bullish Ansicht funktioniert, die maximale Menge, die verloren gehen kann, ist auch am Anfang bekannt. Der Händler läuft Gefahr, die gesamte Prämie für die Call-Spread zu verlieren, wenn die Aktie nicht schätzen zu verlieren. Dieses Risiko kann durch das Schließen der Spread weit vor dem Ablauf verringert werden, wenn der Bestand nicht wie erwartet ausfällt, um einen Teil des investierten Kapitals zu retten. Es besteht die Möglichkeit eines Zuweisungsfehlers, wenn Sie vor dem Ablauf des kurzen Gesprächsbeins gut zugewiesen sind. Der Verkauf eines Anrufs impliziert, dass Sie eine Verpflichtung zur Lieferung der Aktie haben, wenn Sie zugeordnet sind, und während Sie dies durch die Ausübung der langen Aufforderung tun könnte, kann es einen Unterschied von ein oder zwei Tage in der Abwicklung dieser Trades. Profit ist mit einem Bull Call-Spread begrenzt, so dass dies nicht die optimale Strategie, wenn eine Aktie erwartet wird, um große Gewinne zu machen. Beispielsweise würde im Fall des vorigen Beispiels, selbst wenn BBUX nach Ablauf des Verfalls einen Wert von 45 hatte, der maximale Nettogewinn auf dem Anrufspread nur noch 0,50 (ohne Provisionen) betragen. Aber ein Händler, der nur die 38 Anrufe für 1 gekauft hatte, würde sehen, dass sie 7 zu schätzen, wenn die Aktie steigt auf 45, für einen Nettogewinn (ohne Provisionen) von 6 oder 600. Die Stier Call Spread ist eine geeignete Option Strategie für eine Position mit begrenztem Risiko für eine Aktie mit moderatem Aufwärtstrend. Beachten Sie, dass ein Händler in den meisten Fällen es vorzieht, die Optionsposition zu schließen, um Gewinne zu erzielen (oder Verluste zu lindern), anstatt die Option auszuüben und die Position dann zu schließen, da die deutlich höhere Provision anfallen würde.