RSUs: Wesentliche Fakten Machen Sie das Beste aus Ihren eingeschränkten Bestandseinheiten. Lernen Sie diese wesentlichen Fakten, einschließlich grundlegende Konzepte, Gewährleistung Zeitpläne und steuerliche Behandlung. Eingeschränkte Bestandseinheiten: Die wesentlichen Fakten Wichtigste Punkte: Eingeschränkte Bestände (RSUs) sind eine Art und Weise, wie Ihr Arbeitgeber Ihnen Unternehmensaktien gewähren kann. RSUs sind fast immer etwas wert, auch wenn der Aktienkurs drastisch sinkt. RSU müssen Weste, bevor Sie die zugrunde liegenden Aktien erhalten können. Job-Kündigung in der Regel aufhört zu beenden. Mit RSUs sind Sie besteuert, wenn Sie die Aktien erhalten. Ihr steuerpflichtiges Einkommen ist der Marktwert der Aktien bei Ausübungspreis. Wenn Sie eingeschränkte Aktieneinheiten (RSUs) erhalten haben, ist dies ein potentiell wertvoller Aktienpreis, der aufgrund des Mangels an Hebelwirkung in der Regel weniger Risiko als eine Aktienoption aufweist. Anders als Aktienoptionen, die unter Wasser gehen und alle praktischen Werte mit einem fallenden Aktienkurs verlieren können, sind RSUs fast immer etwas wert, auch wenn der Aktienkurs drastisch sinkt. Allerdings, während das Konzept der RSU ist einfach, gibt es technische Punkte in diesen Zuschüssen, die Sie verstehen müssen, um das Beste aus ihnen zu machen. Dieser Artikel stellt die wesentlichen Fakten der RSUs, einschließlich der grundlegenden Konzepte, die Funktionsweise der Vesting-Zeitpläne, und die steuerliche Behandlung. Grundbegriffe Restricted Stock Units sind ein Weg, einen Arbeitgeber können Unternehmen Aktien an Mitarbeiter zu gewähren. Der Zuschuss ist eingeschränkt, da er einem Wartezeitplan unterliegt, der sich auf die Dauer der Beschäftigung oder auf Leistungsziele stützen kann und weil er durch andere Grenzen für Transfers oder Verkäufe geregelt wird, die Ihr Unternehmen erheben kann. Sie erhalten die Anteile nach dem Ausübungsdatum. Nur dann haben Sie Stimm - und Dividendenrechte. Unternehmen können und gelegentlich zahlen Dividende gleichmäßig Auszahlungen für nicht gezahlte RSUs. Im Unterschied zu den tatsächlichen Dividenden werden die Dividenden auf beschränkte Aktien auf Ihrem W-2 als Lohn ausgewiesen, es sei denn, Sie haben eine Sektion 83 (b) gewählt, so dass sie nicht für den niedrigeren Vorzugspreis gelten, der derzeit im Steuerjahr 2012 für qualifizierte Dividenden zur Verfügung steht . Im Gegensatz zu Aktienoptionen haben RSU immer einen gewissen Wert für Sie, auch wenn der Aktienkurs unter dem Preis am Tag der Gewährung fällt. Beispiel: Ihr Unternehmen gewährt Ihnen 2000 RSUs, wenn der Börsenkurs der Aktie 22 ist. Bis zum Zeitpunkt der Gewährung des Zuschusses ist der Aktienkurs auf 20 gefallen. Der Zuschuss ist dann 40.000 für Sie vor Steuern. Vesting Termine Vesting Zeitpläne sind oft zeitbasiert und erfordert, dass Sie bei der Firma für einen bestimmten Zeitraum arbeiten, bevor Vesting auftreten können. Beispiel: Sie haben 5.000 RSUs. Ihre abgestufte Wartezeitplan erstreckt sich über vier Jahre, und 25 der Gewährung Westen jedes Jahr. Zum ersten Jahrestag Ihres Zuteilungsdatums und am selben Tag über die folgenden drei Jahre werden 1.250 Aktien ausgeübt. Sobald jeder Teil Westen, können Sie die Aktien zu verkaufen. Das obige Beispiel verwendet einen abgestuften Vesting-Zeitplan, d. H. Die Gewährleistung der Gewährung in seriellen Teilen. Vesting Zeitpläne können auch Klippe Vesting, in dem 100 der Zuschuss Westen alle auf einmal, nachdem Sie eine angegebene Dienstzeit abgeschlossen haben. Der Vesting-Zeitplan kann auch (oder statt dessen) leistungsbasiert sein, z. B. Die an unternehmensspezifische oder börsennotierte Ziele gebunden sind. Bei den meisten Stipendien für die Stimmrechtsbeschränkung gibt es Beschränkungen, die über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren vergehen. Zusätzlich zur Bereitstellung einer regelmäßigen Ausübung kann ein abgestufter Ausübungszeitplan alternativ zwischen den Ausübungsterminen unterschiedliche Intervalle aufweisen: Beispiel: Ihnen werden 20.000 RSUs gewährt. Ein Jahr nach dem Tag der Gewährung werden 25 der Aktien ausgegeben (5.000). Der Rest (15.000) Weste jeden Monat (625 pro Monat) in den nächsten zwei Jahren. Bei neu zugelassenen Unternehmen können Zuschüsse, die vor dem Börsengang (IPO) getätigt wurden, auch ein Liquiditätsereignis (d. H. Den Börsengang) vor dem Börsengang der Aktien erfordern. Sobald das Liquiditätsereignis eingetreten ist, werden die Aktien 180 Tage später gedeckt. Job-Beendigung fast immer stoppt Vesting. Die einzige Ausnahme tritt in bestimmten Situationen auf, in denen die Ausübung der Erwerbsfähigkeit fortgesetzt werden kann oder sogar beschleunigt werden kann (z. B. Tod, Invalidität oder Ruhestand, je nach Plan und Finanzhilfevereinbarung). Mit RSUs, werden Sie besteuert, wenn die Aktien geliefert werden, die fast immer an der Ausübung. Ihr steuerpflichtiges Einkommen ist der Marktwert der Aktien bei Ausübungspreis. Sie haben Entschädigungseinkommen unterliegen Bundes-und Arbeitsmarktsteuer (Sozialversicherung und Medicare) und alle staatlichen und lokalen Steuern. Dieses Einkommen unterliegt dem obligatorischen ergänzenden Lohnabzug. Die Quellensteuern, die für die US-Arbeitnehmer auf dem Formular W-2 zusammen mit den Einkünften erscheinen, umfassen die Einkommensteuer auf den Pauschalzuschlag, sofern Ihr Unternehmen nicht Ihren W-4-Satz Sozialversicherung (bis zum jährlichen Höchstbetrag) Und Medicare-Staat und lokale Steuern, wenn zutreffend Ein Unternehmen kann eine Wahl der Möglichkeiten zur Bezahlung von Steuern an der Weste bieten, oder es kann eine einzelne Pflichtmethode verwenden. Die gängigste Praxis ist, den Betrag aus den neu ausgegebenen Aktien durch Rückkauf von Aktien zurück zu nehmen. Dabei handelt es sich um Aktien, die zur Deckung der Steuern im Rahmen eines Nettoabwicklungsprozesses verwendet werden, und Unternehmenskasse wird für die Lohnsteuerabgabe verwendet. Wenn Sie die Aktien später veräußern, bezahlen Sie die Kapitalertragsteuer auf eine etwaige Aufwertung über den Marktpreis der Aktien Am Tag der Ausübung. RSU Besteuerung für Nicht-U. S. Mitarbeiter: Außerhalb der USA für Arbeitnehmer in anderen Ländern ist der Zeitpunkt der Besteuerung für eingeschränkte Aktien Einheiten ähnlich. Erträge und Sozialabgaben basieren auf dem Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Lieferung (nicht gewährt), und die Kapitalertragsteuer gilt für den eventuellen Verkauf der Aktien. Erhältlich in der Schwab Equity Awards Center ist die Global Tax Guide, die die spezifische steuerliche Behandlung in verschiedenen Ländern auf der ganzen Welt. Beispiel des RSU-Lebenszyklus: Das folgende hypothetische Beispiel skizziert den gesamten Lebenszyklus eines RSU-Zuschusses. Es ist wichtig, dass Sie sich mit Ihrem Steuerberater über die Auswirkungen dieser Ereignisse auf Ihre Steuern in Verbindung setzen. Sie erhalten 4.000 RSUs, die zu einem Kurs von 25 Jahren wachsen und der Marktpreis für die Gewährung beträgt 18. Der Aktienkurs im ersten Jahr beträgt 20 (1.000 x 20 20.000 ordentliches Einkommen), im Jahr zwei 25 (25.000) , Im Jahr drei 30 (30.000) und im Jahr vier 33 (33.000) beträgt die Gesamtsumme 108.000, und jede Zunahme ist am Ausübungsdatum als Entschädigungsertrag steuerbar, wenn die Aktien ausgeliefert werden. Sie verkaufen alle Aktien zwei Jahre nach der letzten Aktien Weste, wenn der Preis bei 50 (200.000 für die 4.000 Aktien). Ihr Kapitalgewinn beträgt 92.000 (200.000 minus 108.000), die auf Ihrer Steuererklärung auf Formular 8949 und Schedule D ausgewiesen wird. Wenn Sie die Aktien länger als ein Jahr nach Aktienlieferung halten, werden die Verkaufserlöse langfristig besteuert Veräußerungsgewinn. Matt Simon ist Redakteur und Content Manager bei myStockOptions. Charles Schwab amp Co. Inc. bietet keine rechtliche oder steuerliche Beratung. Beraten Sie Fachleute in diesen Bereichen, um Ihren spezifischen Umstand zu adressieren. Die Begriffe, Definitionen und Regeln sind nicht spezifisch für Ihren Bestandsplan. Der Inhalt wird im Rahmen der Vereinbarung mit myStockOptions, einer unabhängigen Quelle von Online-Aktienplanerziehung und - werkzeugen, zur Verfügung gestellt. Charles Schwab amp Co. Inc. ist nicht mit myStockOptions, Inc. verbunden. Herr Simon und myStockOptions, Inc. sind nicht mit oder ein Angestellter von Charles Schwab amp Co. Inc. (Schwab) verbunden. Ihre Erwähnung ist nicht, und sollte nicht als Empfehlung, Anerkennung oder Sponsoring von Schwab ausgelegt werden. Sie müssen entscheiden, ob Sie eine Firma und die Angemessenheit ihrer Dienstleistungen für Sie oder Ihr Unternehmen mieten. Schwab beaufsichtigt keine Drittfirmen und übernimmt keine Verantwortung für die Überwachung der von ihnen erbrachten Leistungen. Copyright 2012 myStockPlan, Inc. Bitte den myStockOptions-Inhalt ohne ausdrückliche Erlaubnis von myStockPlan, Inc. nicht kopieren oder auszugliedern. Nachdruck mit Genehmigung. Treten Sie mit uns in Verbindung Vermittlungs-Produkte: Nicht FDIC-Versicherte Keine Bank-Garantie kann Wert verlieren Das Material auf dieser Web site wird für allgemeine Informationszwecke zur Verfügung gestellt. Die Informationen auf dieser Website und die des Equity Award Consultation Teams sind nicht als Ersatz für eine spezifische individualisierte Steuer-, Rechts - oder Investitionsberatung gedacht. Wenn besondere Beratung notwendig oder angemessen ist, empfiehlt Schwab die Abstimmung mit einem qualifizierten Steuerberater, CPA, Finanzplaner, Rechtsberater oder Anlageverwalter. Charles Schwab amp Co. Inc. und Charles Schwab Bank sind separate, aber verbundene Unternehmen und hundertprozentige Tochtergesellschaften der Charles Schwab Corporation. Brokerage Produkte und Dienstleistungen werden von Charles Schwab amp Co. Inc. Mitglied SIPC angeboten. Kaution und Darlehen Produkte und Dienstleistungen werden von Schwab Bank, Mitglied FDIC und ein Equal Housing Lender angeboten. Schwab Stock Plan Services bietet Kapitalgesellschaften und Mitarbeitern durch Charles Schwab amp Co. Inc. (Schwab) Kapitalbeteiligungspläne und andere Finanzdienstleistungen an. Schwab, ein eingetragener Broker-Dealer, bietet seinen Kunden Brokerage - und Custody-Services an. 169 2017 Charles Schwab amp Co. Inc. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied SIPC. CS18801-01 (0714-4027) (0114) Dividenden, Zinssätze und ihre Auswirkungen auf Aktienoptionen Während die Mathematik hinter Optionen-Preismodellen erschreckend erscheinen mag, sind die zugrundeliegenden Konzepte nicht. Die Variablen, die verwendet werden, um einen fairen Wert für eine Aktienoption zu ermitteln, sind der Kurs der zugrunde liegenden Aktie, die Volatilität. Zeit, Dividenden und Zinssätzen. Die ersten drei verdienen verdientermaßen die Aufmerksamkeit, weil sie den größten Einfluss auf die Optionspreise haben. Aber es ist auch wichtig zu verstehen, wie Dividenden und Zinsen den Kurs einer Aktienoption beeinflussen. Diese beiden Variablen sind entscheidend für das Verständnis, wenn Optionen frühzeitig auszuüben. Black Scholes Doesnt Konto für frühe Ausübung Die erste Option Preismodell, das Black Scholes-Modell. Wurde entwickelt, um Optionen im europäischen Stil zu bewerten. Die nicht erlauben eine frühzeitige Ausübung. So Black und Scholes nie angesprochen das Problem, wann die Ausübung einer Option früh und wie viel das Recht der frühen Ausübung wert ist. Die Möglichkeit, jederzeit eine Option auszuüben, sollte theoretisch eine amerikanische Option machen, die wertvoller ist als eine ähnliche Option im europäischen Stil, obwohl in der Praxis kaum ein Unterschied besteht, wie sie gehandelt werden. Verschiedene Modelle wurden entwickelt, um preiswert amerikanisch-Stil Optionen. Die meisten davon sind verfeinerte Versionen des Black-Scholes-Modells, angepasst, um Dividenden und die Möglichkeit einer frühen Ausübung Rechnung zu tragen. Um den Unterschied zu erkennen, den diese Anpassungen machen können, müssen Sie zunächst verstehen, wann eine Option frühzeitig ausgeübt werden sollte. Und wie werden Sie wissen, dies In einer Nußschale, sollte eine Option früh ausgeübt werden, wenn die Optionen theoretischen Wert auf Parität ist und sein Delta ist genau 100. Das mag kompliziert klingen, aber wie wir diskutieren, die Auswirkungen der Zinsen und Dividenden haben auf Optionspreise , Werde ich auch bringen ein spezifisches Beispiel zu zeigen, wenn dies auftritt. Zuerst betrachten wir die Effekte, die Zinssätze auf Optionspreise haben und wie sie bestimmen können, ob Sie eine Put-Option früh ausüben sollten. Die Effekte der Zinssätze Eine Zunahme der Zinssätze treibt die Aufrufprämien an und führt dazu, dass die Prämien sinken. Um zu verstehen, warum, müssen Sie über die Auswirkungen der Zinssätze beim Vergleich einer Option Position, um nur den Besitz der Aktie denken. Da es viel günstiger ist, eine Call-Option als 100 Aktien der Aktie zu kaufen, ist der Call-Käufer bereit, mehr für die Option zu zahlen, wenn die Renditen relativ hoch sind, da er oder sie die Differenz zwischen den beiden Positionen investieren kann . Wenn die Zinsen stetig auf einen Punkt sinken, in dem das Ziel der Fed Funds auf etwa 1,0 liegt und die kurzfristigen Zinsen für Einzelpersonen bei etwa 0,75 bis 2,0 liegen (wie Ende 2003), haben die Zinssätze nur minimale Auswirkungen auf die Optionspreise. Alle besten Optionen-Analyse-Modelle enthalten Zinssätze in ihre Berechnungen mit einem risikofreien Zinssatz wie US-Treasury-Raten. Zinssätze sind der entscheidende Faktor bei der Bestimmung, ob eine Put-Option früh ausüben soll. Eine Aktienoption wird zu einem frühen Ausübung Kandidaten jederzeit das Interesse, das auf den Erlösen aus dem Verkauf der Aktie zum Ausübungspreis verdient werden könnte, ist groß genug. Die Ermittlung genau, wenn dies geschieht, ist schwierig, da jedes Individuum hat unterschiedliche Opportunitätskosten. Aber es bedeutet, dass die frühzeitige Ausübung einer Aktienoption jederzeit optimal sein kann, sofern die Zinserträge hinreichend groß werden. Die Auswirkungen von Dividenden Seine leichter zu erkennen, wie Dividenden beeinflussen frühen Ausübung. Bargelddividenden beeinflussen Optionspreise durch ihre Auswirkung auf den zugrunde liegenden Aktienkurs. Da der Aktienkurs voraussichtlich um den Betrag der Dividende auf der Ex-Dividende fallen wird. Hohe Bardividenden implizieren niedrigere Aufrufprämien und höhere Einmalprämien. Während der Aktienkurs in der Regel eine einmalige Anpassung um den Betrag der Dividende erfährt, erwarten die Optionspreise Dividenden, die in den Wochen und Monaten gezahlt werden, bevor sie angekündigt werden. Die gezahlten Dividenden sind bei der Berechnung des theoretischen Preises einer Option zu berücksichtigen und Ihren wahrscheinlichen Gewinn und Verlust zu prognostizieren, wenn Sie eine Position grafisch darstellen. Dies gilt auch für Aktienindizes. Für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts einer Indexoption sind die Dividenden, die von allen Aktien dieses Index getragen werden (bereinigt um jedes Aktiengewicht im Index), zu berücksichtigen. Da Dividenden entscheidend für die Bestimmung sind, wann es optimal ist, eine Aktienoption frühzeitig auszuführen, sollten sowohl Käufer als auch Verkäufer von Call-Optionen die Auswirkungen von Dividenden berücksichtigen. Wer die Aktie zum Ex-Dividenden - datum besitzt, erhält die Bardividende. So können Besitzer von Call-Optionen in-the-money Optionen früh ausüben, um die Bardividende zu erfassen. Das bedeutet, dass eine frühzeitige Ausübung für eine Kaufoption sinnvoll ist, wenn die Aktie voraussichtlich eine Dividende vor dem Verfallsdatum bezahlt. Traditionsgemäß wird die Option nur am Vortag der Aktien ex Dividende optimal ausgeübt. Aber Änderungen in den Steuergesetzen in Bezug auf Dividenden bedeuten, dass es zwei Tage davor sein kann, wenn die Person, die Ausübung der Call-Pläne auf den Besitz der Aktie für 60 Tage die Vorteile der niedrigeren Steuer für Dividenden zu nutzen. Um zu sehen, warum dies ist, können wir ein Beispiel (ignorieren die steuerlichen Auswirkungen, da es nur das Timing ändert). Sagen Sie, Sie besitzen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 90, die in zwei Wochen abläuft. Die Aktie ist derzeit mit 100 Aktien und wird voraussichtlich eine 2 Dividende zahlen morgen. Die Call-Option ist tief in-the-money, und sollte einen fairen Wert von 10 und ein Delta von 100. Also hat die Option im Wesentlichen die gleichen Eigenschaften wie die Aktie. Sie haben drei mögliche Handlungsweisen: Nichts tun (halten Sie die Option). Übung die Option frühzeitig. Verkaufen Sie die Option und kaufen Sie 100 Aktien. Welche dieser Optionen ist am besten Wenn Sie die Option halten, wird es Ihre Delta-Position beibehalten. Aber morgen wird die Aktie öffnen Ex-Dividende bei 98, nachdem die 2 Dividende von seinem Preis abgezogen wird. Da die Option paritätisch ist, wird sie zum beizulegenden Zeitwert von 8, dem neuen Paritätspreis, geöffnet. Und Sie verlieren zwei Punkte (200) auf der Position. Wenn Sie die Option frühzeitig ausüben und den Ausübungspreis von 90 für die Aktie bezahlen, werfen Sie den 10-Punkte-Wert der Option weg und kaufen Sie die Aktie bei 100. Wenn die Aktie ex Dividende geht, verlieren Sie 2 pro Aktie Es öffnet zwei Punkte niedriger, sondern auch erhalten die 2 Dividende, da Sie jetzt die Aktie. Da der 2 Verlust aus dem Aktienkurs durch die 2 erhaltene Dividende ausgeglichen wird, ist es besser, die Option auszuüben, als sie zu halten. Das ist nicht wegen der zusätzlichen Gewinn, sondern weil Sie vermeiden, ein Zwei-Punkte-Verlust. Sie müssen die Option früh ausüben, nur um sicherzustellen, dass Sie brechen sogar. Was ist mit der dritten Wahl - Verkauf der Option und Kauf von Aktien Dies scheint sehr ähnlich der frühen Ausübung, da in beiden Fällen Sie die Option mit der Aktie zu ersetzen. Ihre Entscheidung hängt vom Preis der Option ab. In diesem Beispiel sagten wir, dass die Option auf Parität (10) gehandelt wird, so dass es keinen Unterschied zwischen dem Ausüben der Option früh oder dem Verkauf der Option und dem Kauf der Aktie geben würde. Aber Optionen nur selten Handel genau auf Parität. Angenommen, Ihre 90 Call-Option ist der Handel für mehr als Parität, sagen 11. Jetzt, wenn Sie verkaufen die Option und Kauf der Aktie erhalten Sie noch die 2 Dividende und besitzen eine Aktie von 98, aber Sie am Ende mit einer zusätzlichen 1, die Sie nicht haben würde Gesammelt hatten Sie den Anruf ausgeübt. Alternativ, wenn die Option handelt unter Parität, sagen wir 9, möchten Sie die Option früh ausüben, effektiv erhalten die Aktie für 99 plus die 2 Dividende. Also das einzige Mal, wenn es sinnvoll ist, eine Call-Option früh ausüben ist, wenn die Option handelt an oder unterhalb der Parität, und die Aktie geht ex-Dividende morgen. Schlussfolgerung Obwohl die Zinsraten und Dividenden nicht die Hauptfaktoren für einen Optionspreis sind, sollte sich der Optionshändler noch über ihre Auswirkungen bewusst sein. Tatsächlich ist der Hauptnachteil, den ich in vielen der verfügbaren Analysewerkzeuge gesehen habe, dass sie ein einfaches Black-Scholes-Modell verwenden und Zinsen und Dividenden ignorieren. Die Auswirkungen der nicht Anpassung für die frühe Ausübung kann groß sein, da es eine Option scheinen kann unterbewertet von so viel wie 15 erinnern. Denken Sie daran, wenn Sie im Optionsmarkt gegen andere Investoren und professionelle Market Maker konkurrieren. Ist es sinnvoll, die genauesten Werkzeuge zur Verfügung zu verwenden. Lesen Sie mehr zu diesem Thema finden Sie unter Dividendenfakten, die Sie vielleicht nicht wissen. Restricted Stock: Grundlagen Die großen Vorteile von Restricted Stock Podcast enthalten: Neben dem Lesen dieses Artikels können Sie unsere Interview des Autors hören. Weitere Interviews mit unseren Experten finden Sie auf unserer Podcastseite. Ihr Unternehmen kann Ihnen keine Aktienoptionen mehr gewähren oder weniger gewähren. Stattdessen erhalten Sie möglicherweise eingeschränkte Bestände (oder eingeschränkte Bestandseinheiten, häufig als RSUs bezeichnet). Während diese Zuschüsse nicht geben Ihnen die gleichen potenziell lebensverändernden, Reichtum-Aufbau upside als Aktienoptionen, haben sie Vorteile, die Sie zu schätzen wissen. (In diesem Artikel und anderswo auf dieser Website enthält der Begriff eingeschränkte Aktien RSUs, sofern sie nicht gesondert ausgewiesen werden.) Beschränkte Aktien haben einen Wert, auch wenn sich der Aktienkurs seit der Gewährung nicht bewegt (oder fallengelassen hat). Weniger Risiko und klarer Wert Der Wert der Aktienoptionen hängt davon ab, wie viel (oder ob) Ihr Unternehmen Aktienkurs über den Preis am Tag der Gewährung zu erhöhen. Im Gegensatz dazu hat die eingeschränkte Aktie einen Wert bei der Ausübung, auch wenn sich der Aktienkurs seit der Gewährung nicht bewegt hat (oder sogar, wenn er gesunken ist). Abhängig von Ihrer Einstellung zum Risiko und Ihre Erfahrungen mit Schaukeln in Ihrem Unternehmen Aktienkurs, kann die Sicherheit Ihrer beschränkten Aktien Wert ansprechend sein. Im Gegensatz dazu haben Aktienoptionen ein großes Aufwärtspotenzial, können aber unter Wasser liegen (d. h. mit einem Marktpreis unter dem Ausübungspreis). Dies ist der Grund, warum Restricted Stock wird oft an eine neu gemietete Exekutive gewährt. Er kann als Einstellungsprämie vergeben werden oder als Ersatz für Leistungen und Vergünstigungen, einschließlich in-the-money-Optionen und nichtqualifizierter Altersversorgungsleistungen, verrechnet werden, indem er einen früheren Arbeitgeber verlässt. Sie können auch finden Sie es einfacher zu einem eingeschränkten Stock Grant zu schätzen, weil seine monetären Wert in der Tasche (d. H. Ihr Unternehmen Aktienkurs) ist einfacher, herauszufinden, als ein Aktienoption Wert, der theoretisch ist. Eine Aktienoptionsgewährung umfasst mehr Aktien als eine vergleichbare Restricted Stock Grant (eine FAQ auf dieser Website diskutiert typische Aktienquoten von Restricted Stock Grants zu vergleichbaren Optionszuschüssen). Aktienoptionen können jedoch niemals etwas wert sein: Im schlimmsten Fall können sie nach der Wartezeit unter Wasser stehen und für den Rest des Optionszeitraums. Natürlich ist das Wesen des beschränkten Bestandes, dass Sie bleiben müssen, bis es wächst, um seinen Wert zu erhalten. Während Sie zwischen 30 und 90 Tage haben, um Aktienoptionen nach freiwilliger Kündigung auszuüben, werden nicht genutzte Stipendien von eingeschränkten Aktien oft sofort einbehalten. So ist es eine extrem effektive goldene Handschelle, um Sie in Ihrem Unternehmen zu halten. Sie müssen bis zum Erwerb des Werts bleiben. Im Gegensatz zu einer Aktienoption, die Sie zu entscheiden, wann die Ausübung und welche Übung Methode zu verwenden erfordert, eingeschränkte Aktie beinhaltet weniger und einfachere Entscheidungen. Wenn Sie die Anteile an der Wandelanleihe erhalten, die einfach im Laufe der Zeit oder der Erreichung von Leistungszielen aufgestellt werden können, haben Sie die Wahl zwischen Steuerabzugsverfahren (z. B. Bargeld, Anteile an Steuern) oder Ihr Unternehmen kann automatisch genügend Freizügigkeit einräumen (Siehe die ausführliche FAQ zu den Quellensteuerregelungen). Restricted Stock wird als zusätzliche Löhne nach den gleichen Steuervorschriften und W-2 Berichterstattung, die für Zuschüsse aus nichtqualifizierten Aktienoptionen gelten. Senken Sie Ihre potenzielle Steuer Die aussagekräftigste Entscheidung mit Restricted Stock Grants ist, ob eine Sektion 83 (b) Wahl auf den Wert der Aktien (d. H. Eigentum) an der Gewährung statt an der Vesting besteuert werden soll. Ob diese Wahl, benannt nach dem Abschnitt des Internal Revenue Code, die es autorisiert, ist bis zu Ihnen. (Es ist nicht für RSUs verfügbar, die nicht Eigentum im Sinne des Internal Revenue Code Section 83 sind. Siehe die FAQ zu den Hauptunterschieden zwischen Restricted Stock und RSUs.) Wird innerhalb von 30 Tagen eine gültige Wahl von 83 (b) getätigt Das Datum der Gewährung, werden Sie ab diesem Datum ordentliche Erträge auf der Grundlage der Wert der Aktie an der Erteilung statt Erfassung der Erträge an der Währung zu erkennen. Infolgedessen wird jede Aufwertung des Aktienkurses über dem Datum des Zuteilungsdatums bei Veräußerung der Aktien nach der Begebung mit Kapitalertragszinsen besteuert. Während dies einen Vorteil bieten kann, stehen Sie vor erheblichen Nachteilen, wenn der Bestand niemals wächst und Sie wegen Verlust oder sonstiger Gründe (siehe einen entsprechenden Artikel über die Risiken der 83 (b) Wahl) verfällt. Sie können nicht erholen Sie die Steuern, die Sie für die verworfenen Aktien bezahlt. Aus diesem Grund und der früheren Zahlung Datum der erforderlichen Steuern auf den Zuschuss Datum Wert, Sie in der Regel besser machen, indem sie nicht die Wahl. Allerdings bietet diese Wahl eine der wenigen Möglichkeiten für eine Entschädigung bei Kapitalertragssteuern besteuert werden. Darüber hinaus, wenn Sie für eine Start-up-Pre-IPO Unternehmen arbeiten, kann es sehr attraktiv für Aktien als Entschädigung erhalten, wenn die Aktie hat einen sehr kleinen aktuellen Wert und unterliegt einem erheblichen Verzugsrisiko. Hier ist das Abwärtsrisiko relativ gering. Beschränkte Aktien berechtigen Sie, Dividenden zu erhalten, wenn sie an die Aktionäre ausgezahlt werden. Anders als Aktienoptionen, die nur selten Dividendenäquivalente tragen, berechtigt eine eingeschränkte Aktie typischerweise, Dividenden zu erhalten, wenn sie an Aktionäre ausgezahlt werden. Mit RSUs entscheidet Ihr Unternehmen, ob Dividendenausschüttungen zu zahlen sind. Anders als bei tatsächlichen Dividenden werden die Dividenden auf beschränkte Aktien auf Ihrem W-2 als Lohn ausgewiesen (sofern Sie nicht eine Section 83 (b) Wahl getroffen haben) und sind nicht berechtigt, den niedrigeren Steuersatz für qualifizierte Dividenden bis nach der Vesting. (Eine entsprechende FAQ gibt Auskunft über die steuerliche Behandlung von Dividenden.) Wenn Sie anstelle einiger oder aller Aktienoptionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, beschränkte Aktien erhalten, sollten Sie Ihre Finanz - und Steuerplanung anpassen. Während beide Auszeichnungen eine Exposition gegenüber dem Wert des Unternehmensbestandes darstellen, tun sie dies in unterschiedlichen Mengen und auf unterschiedliche Weise. Darüber hinaus, weil Optionen geben Ihnen größere Hebelwirkung, sie tragen mehr Risiko zu. Führungskräfte, vor allem diejenigen, die in der Nähe des Ruhestandes sind, müssen möglicherweise ihre Aktienoption Übung Strategie für herausragende Auszeichnungen ändern. Weitere Informationen finden Sie in einem anderen Artikel. In den meisten Fällen beschleunigt der Tod entweder vollständig Vesting oder löst pro rata Beschleunigung, je nach Länge der Dienstleistung durch das Datum des Todes. In einigen Fällen hat Ihr Unternehmen die Diskretion, alle oder nur einen Teil der Auszeichnung Weste. Viele Pläne oder Zuschussvereinbarungen erlauben es Ihnen, einen Begünstigten zu benennen, der berechtigt wäre, die Aktien nach dem Tod zu erhalten. Andernfalls würden die Aktien durch den Nachlass vererben. Der Wert der Aktien mit beschränkter Haftung am Tag kann klarer als der Wert der Aktienoptionsaktien sein. Das IRS erfordert die Verwendung einer Bewertungsformel, wie Black-Scholes. Den Wert der Optionen zum Zeitpunkt des Todes der Optionsinhaber abzuschätzen. (Siehe Abschnitt Lebensereignisse: Death Taxes.) Aktienbesitz Anforderungen Eine Mehrheit der großen Unternehmen haben jetzt Aktienbesitz Leitlinien für Führungskräfte. In der Regel zählt nur Ihre frei zugängliche beschränkte Bestände auf Eigentumsanforderungen, obwohl nicht genutzte eingeschränkte Bestände zählen können (nicht ausgeübte Aktienoptionen werden selten gezählt). Überprüfen Sie Ihr Programm auf Details. Einige Unternehmen verfügen über Vorkehrungen und Verfahren, die es Ihnen ermöglichen, die Einkommenssteuer von dem Zeitpunkt aufzuschieben, an dem die beschränkte Aktie oder RSU bis zu einem Zeitpunkt, an dem Sie die Aktien erhalten möchten, ansetzt (siehe ausführliche FAQ für die aufgeschobene Lieferung von Aktien mit eingeschränkten Aktieneinheiten). Sie zahlen dann am Ver - teilertag die Einkommensteuer auf den Wert der Aktien. Allerdings ist FICA Steuern, einschließlich der 1,45 Medicare Steuer (plus die 0,9 zusätzliche Medicare Steuer für bestimmte High-Income-Steuerzahler), ist am Tag der Ausübung. Diese Vereinbarungen, die die Stundung des Zeitpunkts der Besteuerung der Prämien ermöglichen, müssen den aufgeschobenen Ausgleichsregeln des IRC-Abschnitts 409A entsprechen. Führungskräfte, die korporative Insider und alle Direktoren sind, müssen Sektion 16 Einreichungen (Form 4 andor Form 5) bei der Gewährung von Zeit-Vesting Restricted Stock. Überprüfen Sie mit Ihrem Firmensekretär oder General Counsels Büro für die Einreichung Regeln von beschränkten Aktien, die nur auf der Sitzung der Performance Hürden Westen. Die SEC-Regeln, die eine verstärkte Offenlegung von Vorstandsvergütungen (verabschiedet 2006) erfordern, erfordern detailliertere Proxy-Berichte für Restricted Stocks und RSU-Zuschüsse als bisherige Regelungen. Details finden Sie unter den Stock Awards in den Proxy-Tabellen (und Fußnoten) für: Summary Compensation Grants of Plan-Based Awards Ausstehende Equity Awards am Ende des Geschäftsjahres und Aktienoptionsübungen und Stock Exchange. Restricted Stock ist nicht mehr verleumdet als nur für einen Puls zu zahlen, vor allem, da Unternehmen Leistungsmerkmale, die Bewilligung oder Vesting auslösen. Wenn Sie im Besitz der materiellen nichtöffentlichen Informationen über Ihr Unternehmen sind, werden Sie auch erwägen, die Einrichtung eines Rule 10b5-1 Handelsplan für den Verkauf von Aktien, nachdem sie übergeben werden. Restricted Stock ist nicht mehr verleumdet als nur für einen Puls zu zahlen, vor allem, da Unternehmen Leistungsmerkmale, die Bewilligung oder Vesting auslösen. Obgleich Experten voraussagen, dass Aktienoptionen als primärer langfristiger Anreizpreis für die Anwerbung, Motivierung und Beibehaltung von Schlüsselpersonen und Führungskräften weiterhin anhalten werden, nimmt die Rolle der RSUs insbesondere zu. Umfragen zeigen, dass es der primäre Ersatz für Aktienoptionen ist. Anerkennung ihrer Vorteile und das Verständnis der Details der damit verbundenen Steuer-und Finanzplanung wird Ihnen helfen, maximieren ihren Wert. Richard Friedman ist Vizepräsident der Vergütungsgruppe bei der Ayco Company, einem führenden Anbieter von Finanzplanungsleistungen für Führungskräfte bei öffentlichen Unternehmen. Dieser Artikel wurde nur für den Inhalt und die Qualität veröffentlicht. Weder der Autor noch sein Unternehmen haben uns gegen seine Veröffentlichung entschädigt. Diesen Artikel weiterempfehlen:
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